Esta ermita se halla situada en el patio de armas del Castillo de Peñarroya; al sudoeste del municipio, a 12 kilómetros del pueblo, en la carretera de Argamasilla a Ruidera. Pertenece al siglo XVIII. En su interior se guardan interesantes muestras de arte barroco y churrigueresco, como son: un retablo barroco, un crucifijo en talla policromada del siglo XVII y varios frescos en sus paredes laterales. En el camarín de la Virgen se halla una amplia colección de frescos con diversas copias de Murillo y Rafael.